商汤科技港股提交IPO拟建亚洲最大超算中心

被多次传上市后，8月27日晚，商汤科技在港股递交了招股书，中金、海通国际、汇丰为联席保荐人。

招股书显示，2018年、2019年及2020年，商汤科技营收分别为18.5亿元、30.3亿元、34.5亿元；2021年上半年，商汤营收为16.5亿元，相比去年同期增长91.8%。

扣除优先股公允价值变动等非经常性损益之后，三年半累计扣非净亏损为28.7亿元。2018年、2019年、2020年及2021年上半年经调整的扣非净亏损分别为人民币2.2亿元、10.4亿元、8.8亿元及7.3亿元。

2020年上半年和2021年上半年，包括研发开支、销售开支和行政开支在内的三费总费率在下降，但仍然较高。例如，2020年上半年，三费费率达到289.7%，其中研发费率为141.6%，销售费率为27.6%，行政费率120.5%；2021年上半年，三费费率有所下降，但仍然达 212.4%。

根据IPO文件，该公司于2014年成立，创始团队源于2001年在香港创立的香港中文大学多媒体实验室，包括汤晓鸥教授及实验室的核心成员。目前公司有超过5000名员工，约三分之二为科学家和工程师。

至今为止，商汤科技已经完成了12轮融资，总金额为52亿美元（约合人民币336.53亿元）。IPO显示，软银愿景基金（SVF）是第一大机构股东，持股14.88%，其次为淘宝中国，持股7.59%。在企业高管中，创始人汤晓鸥持股最高。

根据IPO文件，商汤科技大部分业务围绕对公共部门的销售。核心业务主要有智慧商业、智慧城市、智慧生活、智能汽车四大板块。智慧商业板块是收入大头，2020年营收占比43.1%。商汤科技主要推出企业方舟平台，为企业提供一站式数字化转型服务。目前覆盖商业空间、住宅物业、工业、公共事业等领域。截至2021年6月30日，已经在约6000个客户站点部署。

智慧城市业务是第二大现金牛，2020年占总营收39.7%。在智慧城市板块，商汤推出了相应的城市方舟平台，报告期内已经在国內外119个城市部署。 但商汤科技称，由于疫情，城市管理者优先抗疫，推迟了一些智慧城市运营的部署，对收入增长造成了一定影响。

智慧生活包括SenseME、SenseMARS及面向医疗场景的SenseCare平台。报告期内，SenseME和SenseMARS累计支持了超过4.5亿部手机及超过200个手机应用程序。

SenseME软件平台主要支持手机和物联网设备，提供包括SDK、AI传感器和ISP芯片等全套产品。商汤科技正在寻找更多部署办法将SenseME变现。除了收取SDK许可费，他们也收取AI传感器的知识产权许可费，首个IP已于2021年成功授出。同时，商汤科技目前正在开发AI ISP芯片，预计将于2021年内推出。今年，小米、OPPO等手机企业也在自研ISP芯片。SenseMARS主要针对当下热门的元宇宙（虚拟应用）。

智能汽车业务还处于起步阶段。早在2016年，商汤科技就已经开始布局自动驾驶业务，2017年成为本田汽车的战略合作伙伴，提供相关AI技术。2021年，商汤科技正式推出其智能汽车解决方案独立新品牌SenseAuto绝影，落地场景覆盖L2-L4级别自动驾驶。招股书披露，智能汽车的收入由2019年的1.39亿元增加至2020年的1.58亿元。

商汤科技表示，此次公开募股募集资金60%将用于投入研发。其中，10%用于超算中心，10%用于AI芯片，15%用于模型能力提升，还有25%将投入技术模型、产品和产学研。 商汤科技目前正在建设上海临港AIDC，将于2022年初完成建设，成为亚洲最大的超算中心之一。

人工智能技术长期依赖高投入。商汤科技在研发投入力度较大，三年半累计研发费用为69.9亿元。2018年、2019年、2020年及2021年上半年研发开支别为人民币8.5亿元、19.2亿元、24.5亿元及17.7亿元。

近日，AI四小龙上市之旅都有了新的进展，云从已经过会，依图科技主动撤回科创板申请后被传将转战港股，旷视科技已经回复了科创板二轮问询。