央行证监会强势出手网络小贷ABS猛踩急刹车

针对现金贷无序发展、利率畸高以及暴力催收等乱象，2017年12月1日，央行与银监会联手对“现金贷”业务进行严厉规范整顿。

《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(下称《通知》)发布已经满月，“现金贷”市场出现了怎样的变化？

《通知》主要要求包括，从事放贷业务必须依法取得经营放贷业务资质，网络小贷放贷杠杆率要表内、表外合并计算；息费统一折算为年化形式并且进行披露。

21世纪经济报道记者注意到，此前现金贷平台为争夺客户的短信轰炸已经销声匿迹，但在放贷场景、费率等方面出现一些新的规避监管措施，有待监管部门进一步进行规范。

小贷ABS发行急刹车

《通知》明确要求，网络小贷杠杆率表内、表外合并计算。这意味着，过往网络小贷公司通过资产证券化、债权转让再兜底回购等出表方式无限制提高杠杆率的方式已经难以走通。

一路狂飙的网络小贷ABS踩了急刹车。

21世纪经济报道记者查询小额贷款和消费性贷款ABS发行情况，在2017年12月仅有5笔小额贷款ABS发行，发行总额不超过35.5亿元，分别来自中和农信、深圳安信小贷、蚂蚁花呗(15亿元)、小米小贷和诚正小贷。而9月、10月和11月数据分别为17笔、18笔和16笔，其中，花呗和借呗占据了主要份额，借呗2017年发行ABS总额已达到1357.10亿元。

“目前没有其他的途径可以绕开这一要求，想继续扩大业务的唯一途径就是增资。”1月4日，华南一位互联网小贷公司负责人对21世纪经济报道记者表示。

12月18日，蚂蚁金服就宣布对旗下两家小贷公司(分别为花呗和借呗的放贷主体)增资82亿元，将其注册资本从现有的38亿元提升至120亿元。并表示后续将视业务开展情况和相关的监管要求，继续增加注册资本和资金实力。

上述公司负责人还表示，在银监会严监管和加大处罚的震慑下，当下银行、信托等机构更谨慎，管住了持牌机构的资金，现金贷的资金来源也会受到比较大影响。

部分平台放贷场景形同虚设

由于现金贷无场景限制，借款直接发放到银行卡中，因此在用途上难以监管。21世纪经济报道记者了解到，在此前的个别恶性事件中，借款人在多家平台借贷用来赌博，最后无力偿还选择轻生，亦有部分借款人用于炒股，但因为股市波动影响还款。

《通知》要求，“暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务，限期完成整改。”

“多数平台都在整改，对于无场景的业务都在收缩。”华南一位小贷行业人士介绍。

如何对场景和资金用途进行限制？在来分期平台上，设置了消费、旅游等借款用途的选项，并提醒用户按实际用途选择，来分期保留核实的权利。在《服务协议》中注明，仅限于个人消费，具体用途以甲方(借款人)向贷款人提交的贷款申请中的用途为准，甲方需承诺合规合法使用贷款资金，否则引起的一切后果由借款人承担。包括不用于证券市场、用于股本权益性投资、不用于经营活动、不用于房地产项目开发等。21世纪经济报道记者在来分期上选择了“其他用途”，并顺利完成借款。

21世纪经济报道又尝试了其他几家平台，发现这样的设置已经成为当下现金贷业务的普遍做法。不过平台普遍采取的是“告知免责”的做法。借款过程中不会对用户的真实用途进行核对。

1月4日，北京一位业内机构负责人对21世纪经济报道记者表示，的确有部分平台在进行转型，从单纯的现金贷转向消费分期。“不过两者的产品逻辑相差还是比较大，比如分期要考虑如何和商城对接、和商家对接，资金流和债权关系如何处理等，分期更考验风控和技术水准，利率也不能太高，赚的是长线的钱。”

上述行业人士表示，“告知免责”的做法可以做到表面合规，但从用户体验以及成本的考虑，对于线上小额借贷的用途限制的确比较难落地，防范多头借贷更为重要。

此外，《通知》要求息费统一折算为年化形式。21世纪经济报道记者在随机选择的数家贷款平台上看到，多数平台并未按照这一要求对费率进行披露，仍然采用日费率、月费率、每期应还金额等方式呈现，有待进一步规范。

尽管暂未发现有超过36%年化利率的平台。一位业内人士对21世纪经济报道记者透露，部分平台采取了捆绑销售保险产品的“套路”，借款人必须购买一定金额的保险产品才能获得贷款。“以另一种方式将息费成本进行转嫁。”